纯碱强势“吸金”,日内涨超5%!

时间:2022-04-14

来源:食用小苏打批发

原标题:纯碱强势“吸金”,日内涨超强5%!

纯碱在地产政策暖风频吹、光伏产业前进加快的背景下,上月底一度冲高至3070点。由于地产并没实质性转好,反弹的持续性受到考验,冲高之后回落近一周。近日纯碱倍受资金青睐,今天的持仓量(71万手)更是创上市以来新高,纯碱日线级别长阳反弹突破。当下纯碱除了资金面扰动以外,基本面还有哪些不容忽视的点,声浪持续性如何?

一、宏观数据“喜忧参半”

本周公布的三月份宏观数据来看,社会融资规模增量为4.65万亿元,比上年同期多增1.27万亿元。新增人民币贷款3.13万亿元,预期2.8万亿元,前值1.23万亿元。但由于疫情及地产的疲软,居民及企业中长期信贷市场需求还是偏弱。M2同比增长9.7%,预期9.1%,前值9.2%。

M1&M2同比增速

物价数据方面,国家统计局11日公布了3月份全国CPI和PPI(工业生产者出厂价格指数)数据,CPI同比+1.5%,2月同比涨幅+0.9%;PPI同比+8.3%,涨幅比上月回升0.5%。输出性通胀有所显出。

3月综合PMI48.80,前值51.20。其中主要受大中型企业生产指数上行拖垮,加之部分地区疫情重复,采取社区封触,停工投产等措施的影响。同时俄乌地缘政治、疫情等扰动仍在,所以整体看,宏观市场环境“喜忧参半”,考验良多。

二、地产“严格”待加码

年初以来,全国有数超过60个城市,放松了房地产调控政策,如下降首付比例、下调房贷利率等,部分城市房产销量有转好迹象。但是无论追加投资、新开工、完工、30城房屋销售面积等地产数据并不理想,加之疫情的冲击,稳增长压力进一步增大。建筑地产牵涉到的行业较多,关系到低收入、民生、金融,信贷等各个领域,在既定5.5%年内经济增长速度的目标下,未来地产性刺激加码力度可能会更进一步。

三、光伏前进稳中有升

光伏方面,2021年装机不及预期,今年1-2月新增装机和光伏组件出口同比大增。双碳背景下,能源消费结构的调整是大势所趋,所以光伏产业潜力仍在。未来随着上游硅料供应的放松,产业链利润传导顺畅后,光伏产业前进才会更加顺畅。截至4月7日,全国光伏玻璃生产线总计260条,日熔量4.78万吨,比起年初日熔增加0.65万吨左右。

光伏玻璃市场平均价(单位:元/平方米)

四、纯碱基本面数据

沙河疫情防控放松,下游补库预期逐渐加剧,加之地产政策维稳及光伏玻璃听证会加快前进,纯碱需求预期良好,现货价格高位持稳,沙河地区重碱价格在2850元/吨附近。氨碱法利润900元/吨,联碱法双吨利润2045元/吨,利润状况良好。纯碱企业库存在130万吨左右,正处于今年同期偏高方位。

国内纯碱企业库存(单位:万吨)

五、纯碱综合观点

综上所述,供应末端暂时矛盾点并不引人注目,下游地产已释放严格信号,仍尚待政策进一步加码、光伏前进程度减缓,市场需求潜力仍在。所以纯碱短期或维持偏强态势,行情深度还是关注地产转好及光伏产业前进程度。同时留意随着持仓量的大幅减少,盘面日内上行大幅波动的风险。

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来源:牛钱网

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